Private Equity : investir dans l’économie réelle pour performer sur le long terme

Qu’est-ce que le Private Equity ?

Le capital-investissement consiste à investir dans des entreprises non cotées en bourse. Cette classe d’actifs, historiquement réservée aux institutionnels, est aujourd’hui accessible aux particuliers via des fonds dédiés (FCPR, FCPI, FIP) ou des véhicules en architecture ouverte.

La courbe en J
Par construction, le Private Equity suit une courbe de performance dite « en J ». En début de vie du fonds, la performance est négative : les frais de gestion s’accumulent tandis que les investissements ne sont pas encore valorisés. Puis, au fur et à mesure des cessions de participations, la performance remonte et dépasse la mise initiale. C’est pourquoi un horizon de 7 à 10 ans minimum est indispensable pour bénéficier pleinement du potentiel de cette classe d’actifs.

Historiquement, le Private Equity surperforme les marchés cotés sur le long terme — avec en contrepartie une illiquidité temporaire des fonds investis.

Les différentes formes de Private Equity

• Capital risque (Venture Capital) : investissement dans des jeunes entreprises innovantes (start-up) en phase de démarrage. Potentiel de rendement élevé, risque maximum.
• Capital développement (Growth) : investissement dans des PME en croissance souhaitant accélérer leur développement. Profil risque/rendement intermédiaire.
• Capital transmission (LBO) : acquisition d’entreprises matures via un effet de levier financier. C’est la stratégie la plus répandue dans les fonds institutionnels.
• FCPI / FIP : réduction d’impôt de 25% (jusqu’à 3 000 € pour un célibataire, 6 000 € pour un couple). Investissement dans des PME innovantes.
• FCPR : fonds communs de placement à risques, sans réduction fiscale mais avec une diversification maximale
• Dette privée : investissement en obligations d’entreprises non cotées, avec des rendements réguliers et une meilleure visibilité
• Club deals : co-investissement direct dans des opérations ciblées (immobilier, entreprises)

L’apport-cession (Article 150-0 B ter du CGI)

Pour les chefs d’entreprise ayant cédé leur société, le réemploi en Private Equity via le mécanisme de l’apport-cession permet de reporter l’imposition sur la plus-value à condition de réinvestir dans des actifs éligibles dans les délais légaux. Evergreen Patrimoine vous accompagne dans cette opération complexe. Pour en savoir plus, consultez notre page chefs d’entreprise.

Pour qui est le Private Equity ?

Le Private Equity s’adresse aux investisseurs disposant d’un horizon de placement long et capables d’immobiliser une partie de leur capital sur 7 à 10 ans. Il est particulièrement adapté aux profils suivants :

• Les particuliers fortement imposés : les FCPI et FIP offrent une réduction d’impôt immédiate de 25%, en complément d’autres dispositifs de défiscalisation. Pour optimiser l’ensemble de votre fiscalité, consultez notre page optimisation fiscale.
• Les chefs d’entreprise en apport-cession : le Private Equity est l’un des principaux véhicules éligibles au réemploi dans le cadre de l’article 150-0 B ter.
• Les sportifs de haut niveau et les profils atypiques : le Private Equity permet de diversifier le patrimoine dans l’économie réelle sur un horizon long, en complément des placements financiers traditionnels.
• Les patrimoines importants : au-delà d’un certain niveau de patrimoine, une allocation de 10 à 20% en Private Equity est généralement recommandée pour optimiser le couple rendement/risque.

Nos critères de sélection

• Track record de la société de gestion (5 ans minimum)
• Diversification du portefeuille (nombre d’entreprises, secteurs, géographies)
• Transparence des frais (entrée, gestion, performance)
• Liquidité partielle ou totale à terme défini

FAQ

Quel montant minimum pour investir en Private Equity ?

Les tickets d’entrée varient selon les véhicules. Les FCPI et FIP sont accessibles dès quelques milliers d’euros. Les fonds institutionnels en architecture ouverte requièrent généralement un minimum de 100 000 €. Evergreen Patrimoine sélectionne des solutions adaptées à chaque niveau de patrimoine.

Le Private Equity est-il risqué ?

Oui, le Private Equity présente un risque de perte partielle ou totale du capital. Ce risque est compensé par un potentiel de performance supérieur aux marchés cotés sur le long terme. La sélection rigoureuse des fonds et la diversification entre plusieurs véhicules permettent de maîtriser ce risque.

Peut-on investir en Private Equity dans une assurance-vie ?

Oui, certains contrats d’assurance-vie haut de gamme donnent accès à des unités de compte en Private Equity. C’est une façon d’investir dans cette classe d’actifs tout en bénéficiant de l’enveloppe fiscale de l’assurance-vie.

Le Private Equity présente un risque de perte partielle ou totale du capital et une illiquidité pendant la durée du fonds. Ces investissements sont destinés à des investisseurs capables d’immobiliser des fonds sur 7 à 10 ans.

Prendre rendez-vous pour évaluer si le Private Equity correspond à votre stratégie patrimoniale.